Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Как рубль привязан к доллару и почему ЦБ не может обуздать спекулянтов?». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Наряду с низкими ценами на нефть на российскую экономику в последние годы оказало влияние санкционное давление. После украинского кризиса США вместе с Евросоюзом ввели ряд ограничительных мер в отношении крупных российских компаний.
Небольшой экскурс в историю
Все начиналось на Бреттон-Вудской конференции в 1944 году, когда Вашингтону удалось добиться признания доллара резервной валютой. Финансовое превосходство возросло в 1973 году. Тогда Саудовская Аравия стала продавать нефть в долларах, а прибыль вкладывала в облигации Министерства финансов США. В 1975 году эту идею поддержала ОПЕК – организация, в которую входят 13 стран, экспортирующих нефть. Зеленые купюры стали необходимы для покупки «черного золота». Все платежи в этой валюте регулируются американским законодательством. Спрос на нее растет, что позволяет Вашингтону покрывать дефицит бюджета, который составляет 22 триллиона.
Если же говорить о российском рубле, в мировой экономике он практически незаметен: не входит в валютные резервы. А до апреля 2022 года не использовался в международной торговле. Но это не значит, что рубль хуже. Национальная валюта других стран зависит от американской еще больше.
Причины зависимости доллара от рубля простыми словами
Созависимость объясняется несколькими факторами:
- Продажа нефти – основная причина. Если стоимость «черного золота» снижается, валютная прибыль компании уменьшается, что негативно сказывается на рублевом курсе.
- Использование зарубежного оборудования и сырья – программа импортозамещения постепенно приносит пользу. Но до недавнего времени предприятия старались закупить необходимые материалы за рубежом. Отечественный поставщик молод, и доверия к нему мало. А вот иностранный считается проверенным, но платят ему в долларах, что ослабляет российский рубль.
- Недоверие к национальной валюте. Россияне до санкций хранили сбережения в долларах, так как они более устойчивы. Хотя финансовые эксперты советовали 50% накоплений держать в российской валюте. И по 25% хранить в долларах и евро. Для примера: в Америке затруднительно открыть рублевый депозитный счет. Да и делать этого никто не будет, учитывая превосходство зеленых купюр.
Что наблюдается в 2022 году
Ситуация 2014 года вновь повторяется, сценарий схожий – на фоне мирового финансового кризиса, связанного с последствиями распространения опасного вируса, были объявлены жесткие карантинные мероприятия. Большинство производств закрыты, малые предприятия теряют клиентов и выручку, объемы производимых товаров падают, и спрос на них тоже.
В связи с этим, нефти требуется меньше, и Россия принимает участие в собрании стран ОПЕК+, где обсуждается вопрос о снижении объемов добычи нефти. К сожалению, компромисса найти не удалось, и сделка была сорвана.
Буквально в следующие же дни рубль резко ослабевает по отношению к остальным мировым валютам из-за резкого падения стоимости нефти. Цена снизилась до 30 долларов за баррель, чего не было уже много лет.
Как же отвязаться от доллара?
Все не так плохо. В России есть своя промышленность и при полном закрытии границ, страна проживет. Бедно, тяжело, но проживет.
Пока что Россия на доллары покупает электронику, станки, грузовики и оборудование в других странах, поскольку у нее эта сфера развивается медленно. Россия продает за американскую валюту углеводороды — нефть, газ, топливо, и сырьевые отрасли остаются главными поддерживающими для экономики.
Доллар растет: поэтому обслуживание иностранной техники начинает стоить дороже. Хлебозаводы и мясокомбинаты, где импортные станки требуют заграничных запчастей, уже не могут обеспечить низкую себестоимость производства. Но при этом падает цена на нефть, и Россия уже не может выгодно продавать сырье.
В сильной привязке к доллару виновата не американская валюта, а слабая внутренняя экономика, зависимая от продажи нефти и большой доли импорта за USD. Плюс санкции тоже несут свою роль.
США еще с 30-х годов — мировой экономический лидер. Не надо было убивать царя, устраивать революции, перестройки, выбирать себе диктаторов во власть, выдумывать плановую экономику. Если бы россияне сосредоточились на богатстве, они бы обогнали Америку. Но у жителей России другой менталитет…
Единственный способ сделать так, чтобы рубль ушел от доллара – это развивать свою экономику в дружбе со всеми, не вмешиваться в конфликты на чужой территории, а заниматься своим государством, его промышленным ростом.
Когда будут финансовые ресурсы чтобы показать свое мировое влияние – тогда пойдет другой разговор. Дадут ли России стать мировым лидером? И это предмет спора.
Пока с ролью доллара пока придется смириться. Однажды Россия расцветет экономически, и перестанет быть настолько зависимой от баксов.
Может ли привязка рубля к золоту принести пользу экономике?
Попробуем представить, что вместо русских специалистов экономблок возглавляют, например, китайские, американские, ну или какие-то иные. Что сделали бы они?
Тогда перспективы экономики можно было существенно улучшить. Центробанк способен поднять свою цену за грамм золота до 5500 рублей и затем индексировать ее ежемесячно на величину, равную уровню инфляции. В этом случае жадность банков не дала бы рублю укрепляться слишком сильно, выше 90 рублей за доллар. ВВП в этом году упал бы меньше, а начиная со следующего года — рос бы больше. Индексация цены золота на величину инфляции не позволяла бы национальной валюте укрепляться, что сохраняло бы конкурентоспособность российской промышленности постоянно высокой.
Понятно, что в реальной жизни это невозможно: пойти на такой шаг наш ЦБ может только под сильнейшим давлением, которому пока неоткуда взяться.
Кстати, даже если бы внешние силы заставили российский Центробанк покупать золото у банков за 5500 рублей, ведомство Эльвиры Набиуллиной и тогда могло бы компенсировать расширение рублевой массы. Например, подняв уровень обязательного резервирования средств банками и тем самым изъяв из экономики те рубли, которые банки получат за проданное золото. Никаких методов помешать ЦБ сделать это на практике нет: в России он высоко автономен и уровень резервирования определяет самостоятельно.
Вообще, макроэкономика — это такая сфера, где недостаточно принять одно верное решение, чтобы обеспечить экономический рост. Нужно принять сразу несколько крупных верных решений: каждое из которых выступает необходимым условием успеха, но ни одно из которых по отдельности не будет достаточным для него.
Попробуем вспомнить сходную ситуацию из детства: если вы пришли на драку, умея драться хуже оппонента, то проиграете. Если он принес нож, а вы нет, вы сильно рискуете. Если он озаботился подвижным усилением за ближайшими кустами, а вы нет, то вы проиграете. Чтобы выиграть с высокой вероятностью, необходимо заранее решить все три эти вопроса в свою пользу.
Так же с макроэкономикой: просто продавать газ за рубли или покупать золото за 5500 за грамм для успеха недостаточно. Важно, чтобы плоды расширения денежной массы, которые принесут эти шаги, не были обнулены усилиями собственного ЦБ, для которого расширения рублевой массы — враг номер один.
Как неожиданно показал этот март, одиночные решения из комплекса тех, что способны обеспечить серьезный экономический рост, наши власти принимать способны. Но вот сразу весь их комплекс они не принимали уже 13 лет подряд. И пока нет оснований считать, что ситуация поменяется.
Почему рубль зависит от доллара
Как мы уже подметили выше, российский рубль лишь частично зависит от американского доллара. Нет, не так. Более правильно будет сказать, что не рубль зависит, а стоимость товаров в рублёвом эквиваленте. Тех товаров, что мы покупаем практически ежедневно.
Прежде чем продолжить, хотелось бы напомнить нашим читателям, что порядка шестидесяти, а то и все семьдесят процентов продукции, что мы можем увидеть на полках и стеллажах магазинов, завезены из-за рубежа. Естественно, такой товар мы закупаем далеко не за рубли. Если продукция из Китая, то оплачиваем всё в юанях, если из Соединённых Штатов Америки, то расплачиваемся долларами, из Евросоюза – евро.
Таким образом, если рубль ослабевает по отношению к иностранным валютам, цены в закупе увеличиваются. Именно поэтому в последние два года стоимость импортных товаров выросла практически вдвое.
Рубль и доллар: что же их связывает
Если постараться, можно найти некую связь между данными валютами. Для этого следует их рассмотреть как инвестор. Вот сами подумайте, в валюту чьей страны Вы бы инвестировали свои средства? Отбросьте патриотизм. Да-да, американский доллар действительно значительно привлекательней, нежели рубль.
И дело здесь вот в чём: он свободно конвертируется фактически в любой стране мира . Неважно, Россия это, Китайская Народная Республика или Иран. Валюта, что называется, международная. К тому же большая часть сделок, проводимых между самыми разными странами, проходят именно в долларах.
Не будем далеко ходить. Вернёмся к нашему государству, к России. У нас основной доход в государственную казну приносят нефть и газ, которые в последнее время стали подводить и обесцениваются день ото дня. Мы экспортируем углеводороды за рубеж и продаём их не за рубли, а именно за доллары США (аналогично поступает и весь остальной мир). Далее полученную прибыль конвертируют в национальную валюту: ей же уплачиваются налоги; выплачиваются заработные платы; вместе с тем определённая часть идёт в госказну.
Почему дорожают продукты отечественного производства
С импортными товарами мы разобрались. Самое время перейти к отечественным. Казалось бы, их цена должна оставаться на том же уровне. Так почему же они тоже дорожают? В чём причина этой дикости? Неужто бизнесмены хотят «навариться» даже в таких условиях? Безусловно, все хотят получать как можно больше денежных средств. Но здесь дело далеко не в человеческой жадности, нет.
Стоит копнуть совсем немножко глубже, как сразу же станет понятно, откуда дует ветер. Продукты и товары отечественного производства дорожают потому что для их производства используется иностранное оборудование, материалы и технологии.
Скажем, сломался конвейер – запчасти на него в России не достать, их приходится покупать у поставщика за пределами нашего государства и расплачиваться всё теми же долларами или евро. Удивительно, как всё сильно взаимосвязано, ведь так?
Как Россия отреагировала на эти санкции?
Россия понимает, что США могут диктовать условия западным державам только из-за безудержного использования доллара в качестве платежного средства в торговле и коммерции. Барри Эйхенгрин назвал это непомерной привилегией доллара, которая искусственно делает доллар ценным. И это несмотря на то, что сменявшие друг друга правительства США обесценивали доллар безудержной печатью. Именно в этом Россия увидела возможность. Введение Россией золотого стандарта может пройти в три этапа.
Первым шагом будет предоставление российским банкам возможности продать свое золото для привлечения краткосрочных ресурсов. Российские банки не могут продавать золото на международных рынках из-за санкций. Этот шаг будет стимулировать приток золота из российских коммерческих банков в казну Центрального банка России. С этой целью Центробанк России уже установил привязку в 5000 рублей за грамм золота.
Вторым шагом будет поощрение вливаний в рубль. Какой главный козырь России? Почти 60% всех поставок нефти и газа из России приходится на регион ЕС, в то время как только Россия обеспечивает около 35% потребления нефти и газа в ЕС. Россия уже начала настаивать на том, чтобы все платежи за российскую нефть и газ производились либо в рублях, либо в золоте. Что это значит? Если ЕС решит платить в рублях, им придется покупать рубли и укреплять рубль. В качестве альтернативы, если они будут платить золотом, произойдет перевод золотого резерва из ЕС в Россию.
Третьим и последним шагом будет превращение рубля в надежный заменитель золота с фиксированным курсом. Это похоже на то, что США предлагали в качестве привязки доллара к золоту до 1971 года, прежде чем Никсон официально отказался от золотого стандарта. Этот процесс привел к тому, что доллар стал мировым стандартом. Россия предвидит ситуацию, при которой гегемонию доллара подорвет увеличение платежей в золоте и в других двусторонних валютах.
Все меняется довольно быстро. На момент написания статьи Россия уже смягчила свою позицию и готова принимать евро за поставки нефти в ЕС. Очевидно, quid pro quo будет состоять в том, что ЕС не будет участвовать в углублении санкций против России со стороны Запада.
Золотой запас России бьет рекорды
Напомню, что в 2022 году Россия резко сократила валютные резервы, хранившиеся в облигациях государственного займа США. Сокращение охватило до 90-95% процентов всех долларовых вложений в экономику Штатов.
СМОТРИТЕ ТАКЖЕ: США САМИ НАПРОСИЛИСЬ: В КИТАЕ ПРИШЛИ В ВОСТОРГ ОТ «ЗОЛОТОГО УДАРА» РОССИИ ПО ДОЛЛАРУ
Это позволило Российской федерации использовать вырученные средства в других вложениях, в том числе для покупки примерно 300 тонн золота. Это почти половина из всего золота, купленного всеми станами мира в 2022 году (всего было закуплено 650 тонн золота, в основном РФ, КНР и Турцией).
Помимо этого Центробанк в марте 2022 года сообщил, что всего за одну последнюю неделю февраля золотой запас РФ увеличился в долларовом эквиваленте на 2,3 миллиарда долларов и превысил 2118 тонн монетарного золота (т.е. золота в слитках и монетах в госхранилищах)
В итоге только за февраль 2022 года Россия нарастила объем золотого запаса с 18,8% до 19% в общих золотовалютных резервах страны.
Что еще влияет на рубль
Укрепление рубля происходит не только из-за повышения ставки ЦБ. Растут также цены на экспортные товары, на нефть и газ, такого роста давно не было, обращает внимание в разговоре с Forbes управляющий директор «Ренессанс Капитала» Максим Орловский. «Пока спрос на экспортные товары держится, рубль продолжит укрепляться, как минимум до начала 2022 года», — сказал он.
Материал по теме
В середине октября стоимость нефти Brent превысила $86 впервые за три года, 22 октября она торгуется на уровне $85,5. Еще один фактор, укрепляющий рубль, — приближающийся налоговый период: экспортерам нужны рубли, чтобы заплатить налоги.
На мой взгляд есть основной сценарий развития событий. В апреле 2022 года на вопрос «Какие ещё санкции США и ЕС могут ввести против России», я отвечал, есть один по-настоящему опасный инструмент воздействия, который «переплюнет» все возможные эмбарго и отключения SWIFT. Это запрет на любые операции с долларом США на территории России. Что это может значить:
- Вы не можете купить или продать безналичный доллар на бирже, в мобильном приложении банка
- Вы не можете расплачиваться долларами с банковской карты
- Вы не можете переводить доллары себе или другим
- Вы не можете делать SWIFT-переводы
- Вы не можете осуществлять внешнеторговую деятельность в долларах США (по сути вы ничего не можете купить за границей, кроме Китая)
- Все ваши безналичные доллары просто становятся числом в мобильном приложении
- При этом наличные доллары становятся нужны только при поездках за границу, потому что внутри страны они становятся бесполезны
К чему мог бы привести такой запрет со стороны США:
- 20% всех депозитов физлиц в России — это валюта, включая доллары США.
- Более 30% депозитов юрлиц в России — это тоже валюта, включая доллары США.
- Существенная часть сбережений людей и компаний просто бы «сгорели». Если совсем честно, то не сгорели бы, а стали бы бесполезными до снятия санкций.
Что предпринимают власти?
Выходом из ситуации могло бы стать наращивание импорта из третьих стран. Отчасти это и делается.
«Сейчас много идет переходов на расчеты в национальных валютах. Собственно, вы это видите по новостям», — приводит пример Георгий Вахитов.
Речь идет о том, что Россия сейчас наращивает торговые обороты с Азией, Африкой и всеми, с кем может. Особенно интересно, конечно, ближнее зарубежье — мы еще увидим «креветки из Узбекистана» и айфоны «армянской сборки». Но речь не только об этом.
Для перехода на расчеты в национальных валютах необходимо не только что-то продавать, но и что-то покупать за эту валюту. Что продавать — в принципе, понятно: нефть, газ, металлопрокат — можно кому угодно. Вопрос только в том, что условный Узбекистан может предложить взамен. Сейчас российские предприниматели и политики, в том числе, к примеру, по информации ЕАН, и свердловские депутаты, активно ездят по всему ближнему зарубежью. В первую очередь договариваются, конечно, о схемах «контрабандных» поставок «параллельного импорта», но еще смотрят, что купить.
В этом случае часть выпавшего «западного» импорта-экспорта в экономике удастся заместить. С приходом национальных валют и товаров из этих стран сократится и доля необеспеченных долларов в российской экономике и курс стабилизируется.
Еще один путь — субсидирование бизнеса. Это могут быть как непосредственно субсидии на развитие, так и различные льготные кредиты и налоговые льготы. В некотором смысле государство будет платить компаниям, чтобы потом они с этих денег платили государству налоги. Какое-то время такая схема продержится.
Нужен ли России золотой рубль?
Нужен ли России золотой рубль?
Козлов А.Б.,
биржевой трейдер,
Россия, Севастополь
На текущий момент доллар является доминирующей резервной валютой. Вся мировая экономика «вмонтирована» в экономику США, в том числе и Российская. Правила игры мировой экономики устроены только в пользу «Золотого миллиарда».
Для того, чтобы ввести «золотой рубль», есть два варианта:
1. Накопить золотой запас России и объявить, что рубль может свободно обмениваться на золото. Это утопическая идея.
2. К золотовалютному запасу России добавить всю ресурсную базу, которую через существующую транспортную инфраструктуру можно доставить потребителю в течение 90-360 дней. Само ограничение в сроках поставки ресурсов быть должно (потому что так можно и ресурсы Луны в обеспечение предложить.) Главное, чтобы ресурс был разработан, тогда его действительно можно считать активом в обеспечение золотого (сырьевого) рубля.
Пересчет таких ресурсов в золото целесообразно осуществлять по формулам, пересчитывать по действующему биржевому курсу золота. Далее через биржевые курсы, исчисляемые в долларах, пересчитывать ресурсную базу в унции золота, не привязывая золотой рубль к секторам бюджета, а привязывая к товарным остаткам разработанных ресурсов (лес, пшеница, нефть, газ, металлы и т.д.), т.е. подтверждать реальное обеспечение рубля всем тем, что покупается и продается за доллары. Таким образом, каждая товарная позиция будет стоить столько-то унций золота, и количество этих виртуальных унций будет меняться в зависимости от биржевой стоимости.
Сама формула пересчета ресурсов через доллар в золото будет являться доказательной базой рыночной состоятельности и прозрачности. Таким образом, золотовалютная доля в обеспечении рубля увеличится в разы.
Российский бюджет и текущее состояние экономики не смогут выступать гарантом обеспечения золотого рубля, а вот ресурсная база сможет, надо только ее классифицировать, подсчитать и монетизировать. Россия имеет самую большую территорию в мире и огромное количество ресурсов, но в зачет из всего богатства идет в основном только нефть. Это связанно с секторальным наполнением бюджета. Золотой рубль надо ставить над бюджетом и привязывать к национальным богатствам страны. Расчеты курса золотого рубля можно провести на виртуальном биржевом симуляторе. Речи о золотой монетизации конечно же не идет. Золотого стандарта не будет, курс рубля будет плавающим, биржевым. Теперь предположим, что доллар «качнулся до неприличия». Ресурсная золотовалютная база тоже изменится и, что произойдет с золотым рублем? Рубль качнется незначительно из-за многократного превышения товарных остатков к объёму выпущенных золотых (сырьевых) рублей. Стойкость рубля в кризисных ситуациях неминуемо приведет к его покупке выгод держателями. Золотой рубль будет торговаться на бирже наравне с другими валютами, но его волатильность будет незначительной. Россия, перейдя на золотой (сырьевой) рубль, не только перестанет брать внешние заимствования, она станет мировым экономическим локомотивом.
Необходимо создать новостное агентство (типа Moody’s), которое будет публиковать остатки запасов ресурсов и давать рейтинги. Корректировка курса будет достигаться не валютной интервенцией, а при помощи публикации остатков сырьевых запасов. Корзину обеспечения золотого рубля необходимо подбирать скрупулёзно, некоторые позиции должны работать в противофазе для увеличения диапазона регулировки курса. Поскольку золотой рубль будет обеспечен реальным ресурсом, и, не секрет, что ресурсы будут подниматься в цене, следовательно, и доходы, номинированные в золотых рублях, будут расти в цене (конечно, эта игра может превратиться в пирамиду, если количество золотых рублей будет неуклонно расти, а количество ресурсной базы падать).
Биржевики внимательно следят за корзиной наполнения бюджета, где нефтегазовая доля составляет значимую часть, и как только на бирже качнется нефть, рубль сразу двигается следом. Секторальные доли бюджета России тоже изменятся, появятся длинные деньги, нефтегазовая доля будет сокращаться за счет введения альтернативных производственных мощностей и сбора с них налогов. При введении золотого рубля, биржевой курс золота будет преимущественно расти потому, что государства, не имеющие ресурсов, будут скупать золото. Поскольку золото и почти все сырьевые ресурсы как товар на бирже, всегда в противофазе к доллару, то доллар начнет падение. В результате падения основной резервной валюты (доллара) сохранять в нем активы будет невыгодно. И, как было сказано ранее, рубль будет усиливать свои позиции. Этот факт обеспечит незначительную волатильность на рынке, что очень интересно для исполнения фьючерсных сделок и уменьшении рисков при хеджировании.
Таким образом, первыми клиентами золотого рубля станут биржевые брокеры, пенсионные фонды и суверенные фонды государств. Для того, чтобы стать ведущей резервной валютой, у золотого рубля есть все возможности, а эксперимент можно начать со стран БРИКС в качестве основной расчетной единицы платежей. Предыдущая попытка правительства России создать банк ресурсов была, мягко говоря, недоработанной и без дорожной карты.